Scheda mensile – Elite Equity Fund, Classe BH CHF
I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.
Scheda mensile · 30 settembre 2026
Valori SICAV Elite Equity Fund
Classe BH CHF

1 mese
-0,64%
3 mesi
4,43%
6 mesi
19,10%
YTD
16,17%
1 ANNO
15,72%
3 ANNI
–
5 ANNI
–
DAL LANCIO
22,67%
Obiettivo del fondo
Il Comparto attua una strategia di investimento a medio-lungo termine per accrescere il valore del suo patrimonio. Il patrimonio del Comparto e’ investito prevalentemente in titoli di emittenti ai sensi della politica in materia ESG della società (disponibile all’indirizzo www.valorisicav.com). Il portafoglio comprende circa settanta investimenti equamente ponderati, principalmente di societa’ con capitalizzazione di mercato superiore ai 20 miliardi di Eur. Il comparto promuove caratteristiche ambientali e/o sociali ma non persegue un obiettivo di investimento sostenibile.
Commento del gestore
Settembre si è chiuso con mercati azionari globali (MSCI World) leggermente negativi in USD (-1,1%) ma positivi in EUR (+1,3%), grazie al rafforzamento del dollaro. Il mese è stato dominato da un forte repricing dei tassi: Fed, BCE e BoJ hanno alzato i tassi di 25pb, mentre il Treasury decennale USA ha superato il 5%, raggiungendo i massimi degli ultimi vent’anni. L’aumento dei rendimenti ha penalizzato soprattutto Europa, small cap e settori maggiormente sensibili al costo del capitale, mentre tecnologia ed energia hanno mostrato maggiore tenuta. Negli USA il Nasdaq ha guadagnato il 3,1%, sostenuto ancora dai titoli legati all’AI, mentre in Europa l’indice Euro Stoxx600 ha registrato una perdita del -2.49%. Riteniamo che il rialzo dei rendimenti rifletta soprattutto la tenuta della crescita nominale e lo shock energetico, più che un deterioramento delle aspettative di inflazione, che restano relativamente ancorate. Il principale rischio da monitorare è il Treasury trentennale: livelli stabilmente superiori al 5,5% potrebbero aumentare il costo del capitale degli hyperscaler e ridurre la redditività attesa degli investimenti in AI. Sul fronte tecnologico, il lancio di Muse da parte di Meta e i segnali di maggiore disciplina nello sviluppo dei modelli hanno favorito una rotazione all’interno del settore, con recupero del software rispetto ai semiconduttori. Pur riconoscendo i rischi legati all’elevato capex, non vediamo al momento una vera “bolla AI”: la domanda di capacità di calcolo resta forte, mentre i vincoli si stanno spostando sempre più sul lato fisico, in particolare energia e infrastrutture. Ci aspettiamo inoltre un progressivo ampliamento della leadership di mercato, potenzialmente favorevole anche a Europa. Il fondo Elite nel mese ha registrato un calo dello -0,44%.
Andamento del NAV (serie storica)
Rendimenti mensili (%, al netto delle commissioni)
| Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | YTD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 0,00 | -5,95 | -1,90 | 5,40 | -1,91 | 3,94 | 1,57 | 4,50 | 2,54 | -2,60 | -0,26 | 4,82% | |
| 2026 | 3,04 | 0,63 | -5,93 | 9,61 | 0,75 | 3,29 | 2,50 | 2,54 | -0,64 | 16,17% |
Caratteristiche
Codice ISINLU2460216356
Bloomberg TickerVALEBHC LX Equity
Investimento iniziale500’000
AUM4,737,718 €
Data di lancio21.02.2025
Management fees1%
Performance fees10%
Ultimo NAV121,76
DivisaCHF
Investment managerValori Asset Management SA
Profilo di rischio
Rischio basso
Rendimenti attesi più bassi
Rendimenti attesi più bassi
Rischio alto
Rendimenti attesi più alti
Rendimenti attesi più alti
1234567
Metriche di rischio
VaR6,19%
N. strumenti67
Volatilità annualizzata13,03
Sharpe ratio1,16
Dividend yield1,70%
Sustainability rating
Valori Asset Management SA · Valori Asset Management SA · Viale Alessandro Volta 16, Chiasso (CH-6830) · T +41 91 695 80 80
Valori SICAV Elite Equity Fund
30 settembre 2026
Asset allocation
Esposizione valutaria
Allocazione settoriale
Allocazione geografica
Top 10 posizioni
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Documento a fini informativi. Non costituisce offerta, raccomandazione o sollecitazione all’investimento. I dati si riferiscono al 30 settembre 2026.