Classe C EUR · ISIN LU2608830977 · Dati al 31 agosto 2026

I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.

Scheda mensile · 31 agosto 2026

Valori SICAV Global Flexible Bond

Classe C EUR

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1 mese
-0,11%
3 mesi
-2,16%
6 mesi
-2,63%
YTD
-0,58%
1 ANNO
1,19%
3 ANNI
12,30%
5 ANN
DA LANCIO
12,97%

Obiettivo del fondo

L’obiettivo del fondo Valori Global Flexible Bond è di realizzare una performance positiva in valore assoluto minimizzando il rischio, mirando alla preservazione e alla crescita del capitale, investendo prevalentemente in obbligazioni denominati in Euro e con elevato merito di credito (prevalentemente IG). Il fondo sfrutta sistematicamente le opportunità di mercato, gestendo diverse dimensioni di rischio, fra cui il rischio di tasso, di credito, e la volatilità.

Commento del gestore

Nel corso del mese di Agosto abbiamo assistito a una sovraperformance degli asset rischiosi Americani verso quelli europei, influenzati dall’ andamento del settore Tecnologico. Gli spread sono rimasti relativamente stabili e le tensioni geopolitiche, hanno dato una grande volatilità al rialzo al petrolio. Il pricing del mercato sulle banche centrali appare decisamente più hawkish sia US / Europa rispetto a un mese fa, in seguito al meeting di Luglio, e al meeting di Jackson Hole che ha dato un messaggio meno accomodante del previsto. Il mercato monetario sta prezzando quasi 2 rialzi pieni in Europa e uno e mezzo in America, e tale movimento ha portato ad un mantenimento dell’USD in area 1.15. I mercati governativi hanno sottoperformato tutti gli altri mercati. Il credito in particolare il credito che ha registrato perdite compresi tra 0.5% e 1%. I mercati emergenti in valuta locale hanno subito un mese negativo al pari di quelli espressi in valuta forte. I financials hanno avuto un mese debole, con i CoCo Bonds che sono stati in ogni caso il miglior mercato in Europa. Sul fondo l’operatività si era aumentata duration soprattutto sulla long end nella seconda parte del mese. Sulla componente di credito si è si sono mantenute le percentuali di High Yield e credito subordinato. Abbiamo mantenuta invariata la copertura sui tassi giapponesi e l’esposizione ai local markets ad alto carry. Il primario è rimasto fermo per cui non abbiamo partecipato a nuove emissioni.

Andamento del NAV (serie storica)

95100105110115120Jul-23Nov-23Apr-24Sep-24Jan-25Jun-25Nov-25Apr-26 112,97

Rendimenti mensili (%, al netto delle commissioni)

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic YTD
2023 0,00 -0,34 -2,41 -0,01 2,86 3,51 3,55%
2024 0,07 -0,72 1,69 -1,67 1,09 0,23 1,82 0,46 1,82 -1,33 2,12 -0,43 5,16%
2025 1,07 1,18 -3,59 -0,36 1,06 0,90 1,18 -0,05 1,36 1,03 -0,31 -0,30 3,09%
2026 1,09 1,00 -5,14 2,53 2,31 0,94 -2,96 -0,11 -0,58%

Caratteristiche

Codice ISINLU2608830977
Bloomberg TickerVAGFBCE LX Equity
Investimento iniziale5’000
AUM31,351,054 €
Data di lancio05.07.2023
Management fees1,40%
Performance fees10%
Ultimo NAV112,97
DivisaEUR
Investment managerValori Asset Management SA

Profilo di rischio

Rischio basso
Rendimenti attesi più bassi
Rischio alto
Rendimenti attesi più alti
1234567

Metriche di rischio

Modified duration6,12
VaR2,75%
N. strumenti81
Volatilità annualizzata5,784
Sharpe ratio-0,13
Yield to maturity5,09%

Sustainability rating

Valori Asset Management SA · Valori Asset Management SA · Viale Alessandro Volta 16, Chiasso (CH-6830) · T +41 91 695 80 80

Valori SICAV Global Flexible Bond
31 agosto 2026

Asset allocation

Obbligazioni
97,15%
Futures – Options
29,31%
Liquidità
1,57%

Esposizione valutaria

EUR

92,42%
BRL

3,83%
CHF

3,58%
INR

0,74%
USD

0,49%
GBP

0,25%
JPY

0,15%
TRY

-2,03%

Allocazione geografica

Francia 25,13% Italia 19,38% Stati Uniti 9,68% Germania 7,82% Regno Unito 6,21% Sovranazionali 4,62% Paesi Bassi 3,50% Austria 3,00% Romania 2,96% Kenya 2,63% Altri 15,08%

Payment rank

Hybrids 20,60% Government 15,65% Senior Pref 13,30% High Yield Corpora… 11,72% EM Hard Currency 9,73% Tier 2 8,14% CoCo – AT1 7,76% EM Local Currency 4,77% RT1 4,72% Sr Non Preferred 3,60%

Rating breakdown

6,98%4,36%2,03%52,41%23,71%9,49%1,02%AAAAAABBBBBBNon class…

Top 10 posizioni

BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5% 01.10.53
7,43%
INTESA SANPAOLO SPA TV 20.06.54
3,45%
FRANCE (GOVT OF) 3.25% 25.05.55
2,65%
REPUBLIC OF COLOMBIA 5.625% 19.02.36
2,55%
OMNICOM FINANCE HOLD 02.05.34
2,50%
EUROPEAN INVESTMENT BANK 9.25% 28.01.27
2,21%
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2.6% 15.08.35
2,12%
STELLANTIS NV 19.03.34
2,10%
HEIMSTADEN AB 8.375% 29.01.30
1,76%
ALTAREA 02.10.31
1,73%
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