Scheda mensile – Global Flexible Bond, Classe B EUR
I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.
Scheda mensile · 30 settembre 2026
Valori SICAV Global Flexible Bond
Classe B EUR

1 mese
-3,76%
3 mesi
-6,63%
6 mesi
-0,89%
YTD
-3,82%
1 ANNO
-3,24%
3 ANNI
13,46%
5 ANN
–
DA LANCIO
11,92%
Obiettivo del fondo
L’obiettivo del fondo Valori Global Flexible Bond è di realizzare una performance positiva in valore assoluto minimizzando il rischio, mirando alla preservazione e alla crescita del capitale, investendo prevalentemente in obbligazioni denominati in Euro e con elevato merito di credito (prevalentemente IG). Il fondo sfrutta sistematicamente le opportunità di mercato, gestendo diverse dimensioni di rischio, fra cui il rischio di tasso, di credito, e la volatilità.
Commento del gestore
Nel corso del mese di Settembre abbiamo assistito a una conferma della sovraperformance degli asset rischiosi Americani verso quelli Europei, con l’azionario USA che ha contenuto le perdite allo 0,45% a fronte del -2,49% dello STOXX Europe 600 e del -2,36% del FTSE MIB; la Cina è stata il mercato peggiore (-5,78%) mentre il Giappone è rimasto l’unico in territorio positivo (+0,67%). Il mese è stato tuttavia caratterizzato da un marcato rialzo dei tassi su tutte le principali curve, con una netta sottoperformance del mercato governativo Americano rispetto a quello Europeo: il Treasury decennale ha ceduto il 3,62% e il trentennale il 5,04%, contro l’1,81% e il 2,04% dei corrispondenti Bund, mentre i BTP si sono collocati in posizione intermedia (-3,02% sulla scadenza 2035 e -4,01% sulla 2053). L’indice governativo Area Euro ha perso il 2,17% e quello Americano il 2,24%, mentre la parte breve della curva ha limitato il calo allo 0,43% e il monetario si è confermato l’unico comparto positivo (+0,16%). Il pricing del mercato sulle banche centrali appare molto aggressivo infatti il mercato monetario sta prezzando tra i 3 e i4 rialzi. Il USD ha raggiunto i messimi verso Euro da un anno. Gli spread sono rimasti sostanzialmente stabili con il mercato Investment Grade, che ha perso l’1,33% in Europa mantenendo una performance relativa positiva rispetto ai governativi, mentre si è osservato un moderato allargamento sui segmenti a maggior beta: l’High Yield Europeo ha ceduto l’1,80%, il credito globale il 2,86% e l’High Yield globale il 2,96%. I mercati emergenti in valuta forte hanno registrato un mese negativo (-2,91%), penalizzati sia dalla componente tassi sia da un leggero allargamento degli spread. I financials hanno avuto un mese debole, con i CoCo Bond in calo del 2,01% che, a differenza dei mesi precedenti, non sono riusciti a confermarsi il miglior mercato in Europa. Sul fondo si è cercato di contenere il movimento al rialzo dei tassi con una riduzione della duration di circa una anno e con una diminuzione dell’espozione alla Francia sia suii govies (con un long short bund/ Oat) sia sul credito. In generale si è aumentata l’esposizione al Core con Bund e EIB e ridotto periferia.
Andamento del NAV (serie storica)
Rendimenti mensili (%, al netto delle commissioni)
| Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | YTD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 0,00 | 1,05 | -0,27 | -2,34 | 0,05 | 2,92 | 3,56 | 4,95% | |||||
| 2024 | 0,14 | -0,67 | 1,75 | -1,60 | 1,14 | 0,30 | 1,89 | 0,51 | 1,88 | -1,27 | 2,19 | -0,38 | 5,93% |
| 2025 | 1,14 | 1,30 | -3,58 | -0,09 | 1,13 | 0,94 | 1,27 | 0,00 | 1,46 | 1,12 | -0,27 | -0,24 | 4,14% |
| 2026 | 1,18 | 1,08 | -5,11 | 2,60 | 2,40 | 1,03 | -2,93 | -0,05 | -3,76 | -3,82% |
Caratteristiche
Codice ISINLU2481106271
Bloomberg TickerVASGFBE LX Equity
Investimento iniziale100’000
AUM29,644,210 €
Data di lancio31.05.2023
Management fees0,65%
Performance fees8,00%
Ultimo NAV89,03
DivisaEUR
Investment managerValori Asset Management SA
Profilo di rischio
Rischio basso
Rendimenti attesi più bassi
Rendimenti attesi più bassi
Rischio alto
Rendimenti attesi più alti
Rendimenti attesi più alti
1234567
Metriche di rischio
Modified duration6,51
VaR2,76%
N. strumenti79
Volatilità annualizzata5,82
Sharpe ratio-0,86
Yield to maturity6,66%
Sustainability rating
Valori Asset Management SA · Valori Asset Management SA · Viale Alessandro Volta 16, Chiasso (CH-6830) · T +41 91 695 80 80
Valori SICAV Global Flexible Bond
30 settembre 2026
Asset allocation
Esposizione valutaria
Allocazione geografica
Payment rank
Rating breakdown
Top 10 posizioni
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