Classe BH CHF · ISIN LU2481105893 · Dati al 31 agosto 2026

I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.

Scheda mensile · 31 agosto 2026

Valori SICAV Hearth Ethical Fund

Classe BH CHF

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1 mese
1,88%
3 mesi
0,35%
6 mesi
7,57%
YTD
9,53%
1 anno ann.
12,28%
3 anni ann.
7,33%
5 anni ann.
Dal lancio ann.
6,79%

Obiettivo del fondo

Il Comparto persegue una strategia a medio-lungo termine per aumentare il valore del patrimonio investendo principalmente in azioni quotate su mercati azionari e/o altri mercati regolamentati, regolarmente funzionanti, riconosciuti e aperti, in obbligazioni e strumenti del mercato monetario, nonché in OICVM e/o altri OIC, con particolare riguardo a emittenti e/o strumenti che rispettano i valori di finanza etica all’interno dei mercati finanziari, che operano scelte fortemente basate su investimenti socialmente responsabili e che sono focalizzati su una buona corporate governance e sulla salvaguardia delle persone, dell’ambiente e della vita.

Commento del gestore

Nel mese di agosto i mercati azionari globali hanno ritrovato slancio, sostenuti da una resilienza macroeconomica diffusa e da una stagione di utili societari del secondo trimestre eccellente, conclusasi con i solidi risultati di Nvidia che hanno rilanciato il comparto tecnologico. Gli asset rischiosi statunitensi hanno così sovraperformato i listini europei, pur all’interno di una marcata dispersione settoriale. Il recupero dell’azionario è coinciso con un rally generalizzato delle materie prime: il petrolio Brent ha oscillato intorno ai 90 $/barile a causa delle continue tensioni in Medio Oriente, mentre i metalli industriali e soprattutto l’oro (+10%) hanno registrato forti rialzi. A sostenere i metalli preziosi è stato il ritorno in auge del tema del debasement trade, alimentato dall’annuncio a sorpresa con cui il Tesoro USA ha intensificato il piano di buyback sulle scadenze governative a lungo termine. Sui mercati obbligazionari i titoli sovrani hanno mostrato andamenti divergenti. La curva statunitense si è appiattita: la parte a breve ha registrato un rialzo dei rendimenti dopo il discorso marcatamente hawkish a Jackson Hole, mentre la scadenza a 30 anni ha beneficiato direttamente degli acquisti del Tesoro. Al contrario, l’Europa continentale ha evidenziato una dinamica più debole, con la retorica restrittiva della BCE che ha spinto i tassi a 10 anni (in primis il Bund al 3,32%) sui massimi di ciclo. Il credito societario ha nettamente sovraperformato i titoli di stato, con l’High Yield che ha visto gli spread comprimersi ai minimi degli ultimi 12 mesi; nel comparto bancario europeo, i CoCo Bond (AT1) si sono confermati il segmento più solido e decorrelato. Rimaniamo con esposizione azionaria bilanciata tatticamente underweight anche in virtù della stagionalità poco favorevole di settembre. Rimane underweight su america con overweight sul comparto tecnologico e overweight su Europa in particolare bancaria e assicurativa.

Andamento del NAV (serie storica)

859095100105110115120Jun-23Nov-23Mar-24Aug-24Jan-25Jun-25Nov-25Apr-26 113,29

Rendimenti mensili (%, al netto delle commissioni)

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic YTD
2023 0,00 0,28 -0,10 -1,45 -0,14 2,70 0,52 1,77%
2024 -0,46 -2,26 2,62 0,36 1,70 -1,85 2,43 1,09 2,19 -1,99 1,43 1,13 6,40%
2025 2,40 -0,27 -5,34 -1,09 3,96 1,93 1,70 -1,02 1,85 2,35 -0,67 -1,01 4,55%
2026 0,94 0,88 -5,77 6,94 6,38 0,74 -2,22 1,88 9,53%

Caratteristiche

Codice ISINLU2481105893
Bloomberg TickerVALETBH LX Equity
Investimento iniziale500’000
AUM24,149,085 €
Data di lancio09.06.2023
Management fees1%
Performance fees10%
Ultimo NAV113,29
DivisaCHF
Investment managerValori Asset Management SA

Profilo di rischio

Rischio basso
Rendimenti attesi più bassi
Rischio alto
Rendimenti attesi più alti
1234567

Metriche di rischio

Modified duration4,96
VaR5,01%
N. strumenti91
Volatilità annualizzata10,54
Sharpe ratio1,20
Yield to maturity5,78%
Dividend yield1,77%

Sustainability rating

Valori Asset Management SA · Valori Asset Management SA · Viale Alessandro Volta 16, Chiasso (CH-6830) · T +41 91 695 80 80

Valori SICAV Hearth Ethical Fund
31 agosto 2026

Asset allocation

Azioni

62,30%
Obbligazioni

38,76%
Futures – Options

19,84%
Liquidità

-1,00%

Rating breakdown

A
8,92%
BBB
55,79%
BB
26,52%
B
8,77%

Esposizione valutaria

EUR

67,13%
USD

26,61%
CHF

10,32%
AUD

1,20%
NOK

0,75%
DKK

-0,66%
TRY

-2,14%
JPY

-3,68%
Altre

0,46%

Payment rank

28,62%25,75%14,95%12,02%10,67%8,00%HybridsCoCo – AT1Senior Pr…High Yiel…RT1Tier 2

Allocazione settoriale

Technology 38,24% Financial 22,09% Communications 11,08% Consumer, Non-cycl… 10,86% Industrial 7,14% Consumer, Cyclical 5,77% Basic Materials 3,55% Energy 1,27%

Allocazione geografica

Stati Uniti 41,78% Francia 18,58% Paesi Bassi 5,86% Giappone 4,24% Germania 3,94% Italia 3,68% Danimarca 3,46% Regno Unito 2,62% Austria 2,49% Taiwan 2,20% Altri 11,15%

Top 10 posizioni

ORSTED A/S TV 18.02.21
2,56%
ERSTBK 5 7/8 PERP
2,51%
NETAPP INC
2,38%
STELLANTIS NV 19.03.34
2,34%
TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR
2,22%
ABN AMRO BANK NV 4.5% 21.11.34
2,21%
APPLE INC
2,06%
BROADCOM INC
1,98%
ARNDTN 5 1/8 PERP
1,94%
CBOE GLOBAL MARKETS INC
1,93%

PORTFOLIO HAZARDOUS WASTE VS MSCI WORLD

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