Scheda mensile – Hearth Ethical Fund, Classe BH CHF
Scheda mensile · 31 agosto 2026
Valori SICAV Hearth Ethical Fund
Classe BH CHF

1 mese
1,88%
3 mesi
0,35%
6 mesi
7,57%
YTD
9,53%
1 anno ann.
12,28%
3 anni ann.
7,33%
5 anni ann.
–
Dal lancio ann.
6,79%
Obiettivo del fondo
Il Comparto persegue una strategia a medio-lungo termine per aumentare il valore del patrimonio investendo principalmente in azioni quotate su mercati azionari e/o altri mercati regolamentati, regolarmente funzionanti, riconosciuti e aperti, in obbligazioni e strumenti del mercato monetario, nonché in OICVM e/o altri OIC, con particolare riguardo a emittenti e/o strumenti che rispettano i valori di finanza etica all’interno dei mercati finanziari, che operano scelte fortemente basate su investimenti socialmente responsabili e che sono focalizzati su una buona corporate governance e sulla salvaguardia delle persone, dell’ambiente e della vita.
Commento del gestore
Nel mese di agosto i mercati azionari globali hanno ritrovato slancio, sostenuti da una resilienza macroeconomica diffusa e da una stagione di utili societari del secondo trimestre eccellente, conclusasi con i solidi risultati di Nvidia che hanno rilanciato il comparto tecnologico. Gli asset rischiosi statunitensi hanno così sovraperformato i listini europei, pur all’interno di una marcata dispersione settoriale. Il recupero dell’azionario è coinciso con un rally generalizzato delle materie prime: il petrolio Brent ha oscillato intorno ai 90 $/barile a causa delle continue tensioni in Medio Oriente, mentre i metalli industriali e soprattutto l’oro (+10%) hanno registrato forti rialzi. A sostenere i metalli preziosi è stato il ritorno in auge del tema del debasement trade, alimentato dall’annuncio a sorpresa con cui il Tesoro USA ha intensificato il piano di buyback sulle scadenze governative a lungo termine. Sui mercati obbligazionari i titoli sovrani hanno mostrato andamenti divergenti. La curva statunitense si è appiattita: la parte a breve ha registrato un rialzo dei rendimenti dopo il discorso marcatamente hawkish a Jackson Hole, mentre la scadenza a 30 anni ha beneficiato direttamente degli acquisti del Tesoro. Al contrario, l’Europa continentale ha evidenziato una dinamica più debole, con la retorica restrittiva della BCE che ha spinto i tassi a 10 anni (in primis il Bund al 3,32%) sui massimi di ciclo. Il credito societario ha nettamente sovraperformato i titoli di stato, con l’High Yield che ha visto gli spread comprimersi ai minimi degli ultimi 12 mesi; nel comparto bancario europeo, i CoCo Bond (AT1) si sono confermati il segmento più solido e decorrelato. Rimaniamo con esposizione azionaria bilanciata tatticamente underweight anche in virtù della stagionalità poco favorevole di settembre. Rimane underweight su america con overweight sul comparto tecnologico e overweight su Europa in particolare bancaria e assicurativa.
Andamento del NAV (serie storica)
Rendimenti mensili (%, al netto delle commissioni)
| Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | YTD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 0,00 | 0,28 | -0,10 | -1,45 | -0,14 | 2,70 | 0,52 | 1,77% | |||||
| 2024 | -0,46 | -2,26 | 2,62 | 0,36 | 1,70 | -1,85 | 2,43 | 1,09 | 2,19 | -1,99 | 1,43 | 1,13 | 6,40% |
| 2025 | 2,40 | -0,27 | -5,34 | -1,09 | 3,96 | 1,93 | 1,70 | -1,02 | 1,85 | 2,35 | -0,67 | -1,01 | 4,55% |
| 2026 | 0,94 | 0,88 | -5,77 | 6,94 | 6,38 | 0,74 | -2,22 | 1,88 | 9,53% |
Caratteristiche
Codice ISINLU2481105893
Bloomberg TickerVALETBH LX Equity
Investimento iniziale500’000
AUM24,149,085 €
Data di lancio09.06.2023
Management fees1%
Performance fees10%
Ultimo NAV113,29
DivisaCHF
Investment managerValori Asset Management SA
Profilo di rischio
Rischio basso
Rendimenti attesi più bassi
Rendimenti attesi più bassi
Rischio alto
Rendimenti attesi più alti
Rendimenti attesi più alti
1234567
Metriche di rischio
Modified duration4,96
VaR5,01%
N. strumenti91
Volatilità annualizzata10,54
Sharpe ratio1,20
Yield to maturity5,78%
Dividend yield1,77%
Sustainability rating
Valori Asset Management SA · Valori Asset Management SA · Viale Alessandro Volta 16, Chiasso (CH-6830) · T +41 91 695 80 80
Valori SICAV Hearth Ethical Fund
31 agosto 2026
Asset allocation
Rating breakdown
Esposizione valutaria
Payment rank
Allocazione settoriale
Allocazione geografica
Top 10 posizioni
PORTFOLIO HAZARDOUS WASTE VS MSCI WORLD
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Documento a fini informativi. Non costituisce offerta, raccomandazione o sollecitazione all’investimento. I dati si riferiscono al 31 agosto 2026.