Scheda mensile – Subordinated Debt Fund, Classe C EUR
I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.
Scheda mensile · 30 settembre 2026
Valori SICAV Subordinated Debt Fund
Classe C EUR

1 mese
-3,08%
3 mesi
-4,73%
6 mesi
0,27%
YTD
-2,74%
1 ANNO
-2,37%
3 ANNI
21,97%
5 ANNI
–
DAL LANCIO
21,65%
Obiettivo del fondo
L’obiettivo del fondo Valori Subordinated Debt Fund è di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, investendo principalmente in strumenti di debito subordinato emessi da banche, assicurazioni e ibridi di emittenti non finanziari. Il fondo offre all’investitore un’esposizione diversificata in termini settoriali, mantenendo un’adeguata flessibilità per poter investire in tutta la struttura di capitale degli emittenti. Le esposizioni in valuta sono principalmente coperte dal rischio cambio.
Commento del gestore
Nel corso del mese di Settembre abbiamo assistito a una conferma della sovraperformance degli asset rischiosi Americani verso quelli Europei, in un contesto però caratterizzato da un marcato rialzo dei tassi su tutte le principali curve e da una netta sottoperformance della parte lunga: il Treasury decennale ha ceduto il 3,62% e il trentennale il 5,04%, contro l’1,81% e il 2,04% dei corrispondenti Bund. Gli spread sono rimasti sostanzialmente stabili sull’Investment Grade, che in Europa ha perso l’1,33% conservando una performance relativa positiva rispetto ai governativi, mentre si è registrato un moderato allargamento sui comparti a maggior beta, con l’High Yield Europeo in calo dell’1,80%. I financials hanno avuto un mese debole e i CoCo Bond, in flessione del 2,01%, non hanno questa volta confermato la leadership dei mesi precedenti, pur mostrando una tenuta migliore rispetto al credito globale. Sul fondo si è ridotta l’esposizione alla Francia in particolare con sugli RT1. Sulla componente hybrids si è ridotta l’esposzione al Real Estate e al Retail in particolare francese in quanto potrebbero essere fonte di ulteriore volatilità. Restiamo molto costruttivi sui CoCo bancari e sugli RT1 assicurativi sul fronte fondamentale mentre sui LT2 vi è stata una diminuzione della duration in quanto molto impattati dal movimento dei tassi. Gli spread non si sono mossi molto al rialzo ( solo 15-20 bps) segnale di una tenuta del credito sia in termini fondamentali che di flussi sul mercato secondario. La liquidità creata sarà utilizzata nelle prossime settimane sulla parte T2 e Junior Bancaria/assicurativa.
Andamento del NAV (serie storica)
Rendimenti mensili (%, al netto delle commissioni)
| Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | YTD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 0,00 | 1,66 | -0,62 | -0,66 | 0,26 | 3,14 | 3,33 | 7,23% | |||||
| 2024 | 0,68 | -0,16 | 1,97 | -0,68 | 1,58 | -0,02 | 2,01 | 1,08 | 1,80 | 0,18 | 1,27 | 0,69 | 10,85% |
| 2025 | 1,31 | 1,02 | -2,50 | -0,24 | 1,72 | 1,24 | 1,31 | 0,24 | 1,30 | 0,67 | -0,28 | -0,01 | 5,87% |
| 2026 | 1,20 | 0,41 | -4,55 | 2,45 | 1,72 | 1,00 | -1,69 | -0,02 | -3,08 | -2,74% |
Caratteristiche
Codice ISINLU2608830894
Bloomberg TickerVALSBDC LX Equity
Investimento iniziale5’000
AUM56,824,267 €
Data di lancio14.06.2023
Management fees1,40%
Performance fees10%
Ultimo NAV121,65
DivisaEUR
Investment managerValori Asset Management SA
Profilo di rischio
Rischio basso
Rendimenti attesi più bassi
Rendimenti attesi più bassi
Rischio alto
Rendimenti attesi più alti
Rendimenti attesi più alti
1234567
Metriche di rischio
Modified duration5,24
VaR2,09%
N. strumenti115
Volatilità annualizzata4,39
Sharpe ratio-0,93
Yield to maturity6,47%
Sustainability rating
Valori Asset Management SA · Valori Asset Management SA · Viale Alessandro Volta 16, Chiasso (CH-6830) · T +41 91 695 80 80
Valori SICAV Subordinated Debt Fund
30 settembre 2026
Asset allocation
Esposizione valutaria
Allocazione geografica
Payment rank
Rating breakdown
Top 10 posizioni
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