Classe S EUR · ISIN LU1310644387 · Dati al 30 settembre 2026

I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.

Scheda mensile · 30 settembre 2026

Valori SICAV Tikehon Global Growth & Income Fund

Classe S EUR

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1 mese
-0,08%
3 mesi
0,28%
6 mesi
4,17%
YTD
6,12%
1 ANNO
10,13%
3 ANNI
30,56%
5 ANNI
29,08%
DAL LANCIO
50,93%

Obiettivo del fondo

L’obiettivo di investimento del comparto è quello di conseguire una crescita del capitale a lungo termine investendo direttamente in un portafoglio diversificato di azioni, fra cui REIT, titoli di debito di qualsiasi natura, compresi strumenti del mercato monetario, liquidita’, strumenti finanziari derivati.

Commento del gestore

Il terzo trimestre è stato segnato da crescenti tensioni geopolitiche ed economiche: la guerra in Medio Oriente ha spinto il greggio Brent sopra i 100 USD al barile e i prezzi europei del gas oltre i 70 euro per megawattora per gran parte di settembre; oltre l’80% delle banche centrali dei mercati sviluppati ha aumentato i tassi di politica; e l’amministrazione statunitense ha annunciato una nuova ondata di dazi commerciali. Gli indici compositi dei gestori degli acquisti (PMI) di settembre sono saliti ai livelli più alti dalla metà del 2021 negli Stati Uniti e dall’inizio del 2023 nell’area euro. Gli Stati Uniti sono rimasti il principale motore di crescita nei mercati sviluppati, supportati da robusti investimenti aziendali, spese in conto capitale legate all’intelligenza artificiale (IA) e un mercato del lavoro in miglioramento. Questa resilienza, unita a un contesto economico di utili, ha aiutato le azioni globali a raggiungere diversi record durante il trimestre e ad assorbire l’aumento dei rendimenti obbligazionari. Revisioni positive delle stime degli utili per il 2026, hanno fatto sì che i profitti generalmente salissero più rapidamente dei prezzi delle azioni, permettendo alle valutazioni di comprimersi nella maggior parte delle regioni. Nel frattempo, i mercati obbligazionari globali hanno affrontato un trimestre difficile. La rinnovata pressione sui prezzi dell’energia, l’inflazione persistente e un ulteriore inasprimento delle politiche hanno spinto i rendimenti verso l’alto, mentre una massiccia emissione di sovrani e indebitamenti da parte degli hyperscaler statunitensi ha intensificato la competizione per il capitale. Le materie prime hanno avuto un trimestre molto forte, con l’indice Bloomberg Commodity in rialzo del 16%. Dopo un calo a giugno a causa delle aspettative di un memorandum d’intesa (MoU) tra Stati Uniti e Iran, i prezzi del petrolio e del gas sono risaliti mentre le trattative perdevano slancio e riaffioravano le preoccupazioni per le interruzioni alle forniture energetiche mediorientali, ricostruendo il premio di rischio geopolitico.

Andamento del NAV (serie storica)

90100110120130140150Nov-17Dec-18Jan-20Mar-21Apr-22May-23Jul-24Aug-25 151,23

Rendimenti mensili (%, al netto delle commissioni)

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic YTD
2021 0,87 0,77 3,13 0,06 -0,01 2,20 0,28 1,01 -0,14 1,34 0,40 1,48 11,95%
2022 -1,58 -1,48 0,63 0,54 -2,66 -3,68 5,54 -1,56 -3,43 0,76 2,61 -3,32 -7,75%
2023 2,94 -0,90 0,56 -0,42 1,15 0,60 1,71 -1,10 -0,75 -1,54 3,04 3,17 8,63%
2024 1,67 0,49 2,36 -1,04 0,19 1,89 0,98 -0,60 0,88 0,35 3,34 -0,53 10,34%
2025 3,09 0,40 -3,32 -2,90 1,30 -0,23 2,40 -0,21 1,90 3,22 0,19 0,35 6,11%
2026 2,95 2,21 -3,19 2,36 1,57 -0,07 -0,13 0,48 -0,08 6,12%

Caratteristiche

Codice ISINLU1310644387
Bloomberg TickerVATGISE LX Equity
Investimento iniziale1’000
AUM29,396,000 €
Data di lancio02.11.2017
Management fees0.05% p.a.
Performance fees0
Ultimo NAV151,23
DivisaEUR
Investment managerValori Asset Management SA

Profilo di rischio

Rischio basso
Rendimenti attesi più bassi
Rischio alto
Rendimenti attesi più alti
1234567

Metriche di rischio

VaR2,78%
N. strumenti75
Volatilità annualizzata5,859
Sharpe ratio1,34

Sustainability rating

Valori Asset Management SA · Valori Asset Management SA · Viale Alessandro Volta 16, Chiasso (CH-6830) · T +41 91 695 80 80

Valori SICAV Tikehon Global Growth & Income Fund
30 settembre 2026

Asset allocation

Azioni
48,93%
Obbligazioni
25,45%
Monetario
11,18%
Materie prime
10,03%
Liquidità
4,42%

Allocazione geografica

Globale 46,98% Europa 18,98% Eurozona 12,12% Stati Uniti 6,47% Internazionale 5,06% Regno Unito 1,98% Cina 1,01% Canada 1,01% Svizzera 0,92% Europa dell’Est 0,42% Altri 5,05%

Esposizione valutaria

EUR

99,47%
USD

0,54%
Altre

-0,01%
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Documento a fini informativi. Non costituisce offerta, raccomandazione o sollecitazione all’investimento. I dati si riferiscono al 30 settembre 2026.