Classe B EUR · ISIN LU2481105620 · Dati al 30 settembre 2026

I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.

Scheda mensile · 30 settembre 2026

Valori SICAV Hearth Ethical Fund

Classe B EUR

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1 mese
-1,38%
3 mesi
-1,32%
6 mesi
13,66%
YTD
9,53%
1 anno ann.
10,81%
3 anni ann.
9,73%
5 anni ann.
–
Dal lancio ann.
8,51%

Obiettivo del fondo

Il Comparto persegue una strategia a medio-lungo termine per aumentare il valore del patrimonio investendo principalmente in azioni quotate su mercati azionari e/o altri mercati regolamentati, regolarmente funzionanti, riconosciuti e aperti, in obbligazioni e strumenti del mercato monetario, nonché in OICVM e/o altri OIC, con particolare riguardo a emittenti e/o strumenti che rispettano i valori di finanza etica all’interno dei mercati finanziari, che operano scelte fortemente basate su investimenti socialmente responsabili e che sono focalizzati su una buona corporate governance e sulla salvaguardia delle persone, dell’ambiente e della vita.

Commento del gestore

Settembre è stato un mese di forti contrasti. La Federal Reserve ha alzato i tassi per la prima volta in oltre tre anni e ha portato il corridoio dei fed funds al 3.75%-4.00%. Il rendimento del Treasury a 10 anni si è spinto verso il 5.3% e il petrolio è rimasto sopra i 90 dollari al barile. In questo contesto il dollaro si è rafforzato di oltre il 2% contro euro e lo yen di quasi il 4%. Il rialzo dei rendimenti si è fatto sentire soprattutto sul credito: gli spread si sono allargati e i titoli subordinati, ibridi e immobiliari sono stati i più penalizzati. Sui mercati azionari la dinamica degli indici ha nascosto una partecipazione molto debole. Circa tre quarti dei titoli dell’S&P 500 hanno chiuso il mese in calo e nove settori su undici sono scesi. L’indice ha chiuso comunque quasi invariato, a −0.45%, perché le grandi capitalizzazioni tecnologiche e i semiconduttori legati all’intelligenza artificiale si sono mossi in controtendenza. Il Nasdaq Composite ha guadagnato l’1.9%. A livello globale l’MSCI World coperto in euro ha perso l’1%. In questo mercato stretto il fondo ha beneficiato della sua esposizione all’infrastruttura dati e AI. NetApp, Dell, Taiwan Semiconductor, Meta, Qualcomm, Apple e SK Hynix sono stati i principali contributori. Hanno pesato invece il software e i servizi, con Autodesk, Paychex ed Expedia, oltre a Credo, ad alcune finanziarie statunitensi come Brookfield, Cboe e Allstate, alla sanità e a Umicore. La componente obbligazionaria ha risentito dell’allargamento degli spread e sui perpetui finanziari l’allargamento è stato marcato. Nel mese abbiamo preso profitto su Qualcomm e Broadcom e rafforzato Meta.

Andamento del NAV (serie storica)

95100105110115120125130135Jun-23Nov-23Apr-24Sep-24Feb-25Jul-25Dec-25May-26 128,9

Rendimenti mensili (%, al netto delle commissioni)

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic YTD
2023 0,00 0,39 0,07 -1,20 0,06 2,81 0,69 2,81%
2024 -0,24 -2,00 2,67 0,52 1,90 -1,71 2,79 1,29 2,38 -1,80 1,60 1,33 8,92%
2025 2,70 -0,12 -4,84 -1,12 4,11 2,01 2,00 -0,79 1,99 2,52 -0,50 -0,82 7,02%
2026 1,04 1,03 -5,59 7,11 6,57 0,90 -1,98 2,09 -1,38 9,53%

Caratteristiche

Codice ISINLU2481105620
Bloomberg TickerVALETHB LX Equity
Investimento iniziale500’000
AUM23,770,749 €
Data di lancio09.06.2023
Management fees1%
Performance fees10%
Ultimo NAV128,9
DivisaEUR
Investment managerValori Asset Management SA

Profilo di rischio

Rischio basso
Rendimenti attesi più bassi
Rischio alto
Rendimenti attesi più alti
1234567

Metriche di rischio

Modified duration3,80
VaR4,52%
N. strumenti90
Volatilità annualizzata9,51
Sharpe ratio0,84
Yield to maturity6,37%
Dividend yield1,77%

Sustainability rating

Valori Asset Management SA · Valori Asset Management SA · Viale Alessandro Volta 16, Chiasso (CH-6830) · T +41 91 695 80 80

Valori SICAV Hearth Ethical Fund
30 settembre 2026

Asset allocation

Azioni

60,01%
Obbligazioni

41,23%
Futures – Options

33,21%
Liquidità

-2,05%

Rating breakdown

AAA
8,01%
A
8,23%
BBB
51,69%
BB
24,30%
B
7,77%

Esposizione valutaria

EUR

64,82%
USD

31,00%
CHF

10,41%
AUD

1,02%
NOK

0,85%
DKK

-0,66%
TRY

-2,24%
JPY

-5,54%
Altre

0,35%

Payment rank

Hybrids 26,26% CoCo – AT1 21,98% Senior Pref 13,84% High Yield Corpora… 10,78% RT1 9,75% Tier 2 9,38% Supranational 8,01%

Allocazione settoriale

Technology 40,50% Financial 22,16% Communications 12,34% Consumer, Non-cycl… 9,36% Industrial 6,62% Consumer, Cyclical 5,55% Basic Materials 2,09% Energy 1,39%

Allocazione geografica

Stati Uniti 38,77% Francia 17,65% Paesi Bassi 5,96% Italia 4,47% Giappone 4,44% Germania 3,80% Danimarca 3,32% Sovranazionali 3,23% Regno Unito 2,67% Taiwan 2,48% Altri 13,21%

Top 10 posizioni

EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.25% 16.02.32
3,30%
NETAPP INC
2,80%
ORSTED A/S TV 18.02.21
2,54%
TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR
2,53%
STELLANTIS NV 19.03.34
2,28%
APPLE INC
2,25%
ABN AMRO BANK NV 4.5% 21.11.34
2,19%
DELL TECHNOLOGIES -C
1,99%
NVIDIA CORP
1,95%
MICROSOFT CORP
1,90%

PORTFOLIO HAZARDOUS WASTE VS MSCI WORLD

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Documento a fini informativi. Non costituisce offerta, raccomandazione o sollecitazione all’investimento. I dati si riferiscono al 30 settembre 2026.