Scheda mensile – Subordinated Debt Fund, Classe A EUR
I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.
Scheda mensile · 31 agosto 2026
Valori SICAV Subordinated Debt Fund
Classe A EUR

1 mese
0,02%
3 mesi
-0,61%
6 mesi
-1,03%
YTD
0,60%
1 ANNO
2,41%
3 ANNI
25,87%
5 ANNI
–
DAL LANCIO
28,07%
Obiettivo del fondo
L’obiettivo del fondo Valori Subordinated Debt Fund è di generare un apprezzamento del capitale nel medio periodo, investendo principalmente in strumenti di debito subordinato emessi da banche, assicurazioni e ibridi di emittenti non finanziari. Il fondo offre all’investitore un’esposizione diversificata in termini settoriali, mantenendo un’adeguata flessibilità per poter investire in tutta la struttura di capitale degli emittenti. Le esposizioni in valuta sono principalmente coperte dal rischio cambio.
Commento del gestore
Nel corso del mese di Agosto abbiamo assistito a una sovraperformance degli asset rischiosi Americani verso quelli europei, influenzati dall’ andamento del settore Tecnologico. Gli spread sono rimasti relativamente stabili, mentre le tensioni geopolitiche hanno generato una forte volatilità sul petrolio. Il credito che ha registrato perdite comprese tra l’1% e il 2.5 I financials hanno avuto un mese debole, con i CoCo bond che si sono comunque confermati il miglior mercato in Europa. Sul fondo si è mantenuto l’equilibrio tra AT1 e RT1, confermando le posizioni in essere dopo le riduzioni dei mesi precedente sui nomi più sensibili al private debt. Sulla componente hybrids è stata mantenuta la preferenza per il segmento BB, che resta il comparto più a sconto rispetto agli IG. Restiamo costruttivi sui CoCo bancari e sugli RT1 assicurativi, che continuano a offrire un premio al rischio adeguato rispetto alla loro qualità creditizia. Come lo scorso mese sui LT2 manteniamo un posizionamento di sovrappeso: in termini di relative value risultano relativamente a sconto rispetto ad AT1 e RT1. Gli spread sono rimasti stabili e non sono state fatti particolari movimentazione, mentre i rendimenti del segmento subordinato rimangono molto attrattivi e compresi tra il 65esimo e 80esimo percentile. Infine, per quanto riguarda gli Hybrids, manteniamo una view sostanzialmente neutrale/positiva.
Andamento del NAV (serie storica)
Rendimenti mensili (%, al netto delle commissioni)
| Gen | Feb | Mar | Apr | Mag | Giu | Lug | Ago | Set | Ott | Nov | Dic | YTD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 0,00 | 0,23 | 1,60 | -0,57 | -0,59 | 0,26 | 3,11 | 3,28 | 7,46% | ||||
| 2024 | 0,70 | -0,13 | 1,95 | -0,62 | 1,57 | 0,02 | 1,99 | 1,09 | 1,79 | 0,20 | 1,28 | 0,71 | 11,04% |
| 2025 | 1,32 | 1,02 | -2,46 | -0,21 | 1,77 | 1,25 | 1,31 | 0,26 | 1,30 | 0,70 | -0,24 | 0,03 | 6,15% |
| 2026 | 1,20 | 0,43 | -4,47 | 2,48 | 1,71 | 1,01 | -1,63 | 0,02 | 0,60% |
Caratteristiche
Codice ISINLU2460215200
Bloomberg TickerVALSICD LX Equity
Investimento iniziale1’000
AUM56,684,430 €
Data di lancio26.05.2023
Management fees0,95%
Performance fees12%
Ultimo NAV128,07
DivisaEUR
Investment managerValori Asset Management SA
Profilo di rischio
Rischio basso
Rendimenti attesi più bassi
Rendimenti attesi più bassi
Rischio alto
Rendimenti attesi più alti
Rendimenti attesi più alti
1234567
Metriche di rischio
Modified duration5,75
VaR2,19%
N. strumenti114
Volatilità annualizzata4,616
Sharpe ratio0,07
Yield to maturity5,72%
Sustainability rating
Valori Asset Management SA · Valori Asset Management SA · Viale Alessandro Volta 16, Chiasso (CH-6830) · T +41 91 695 80 80
Valori SICAV Subordinated Debt Fund
31 agosto 2026
Asset allocation
Esposizione valutaria
Allocazione geografica
Payment rank
Rating breakdown
Top 10 posizioni
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Documento a fini informativi. Non costituisce offerta, raccomandazione o sollecitazione all’investimento. I dati si riferiscono al 31 agosto 2026.